特朗普关税大棒落下，中国果链巨头惊险过关

7月2日，美国总统特朗普在社交媒体Truth Social上扔下一颗重磅炸弹——美国将对越南进口商品征收20%关税，而“转口贸易”商品税率更是高达40%。

消息一出，全球供应链震动，尤其是那些在越南设厂的中国企业，瞬间绷紧了神经。

“还好不是46%”

“46%的关税真要落地，我们可能就得重新算账了。”一位歌尔股份内部人士私下感慨。

就在几个月前，特朗普曾放风要对越南商品征收46%的高额关税，吓得不少在越南布局的中国企业连夜开会，评估影响。

如今税率最终定在20%，虽然仍比原来的4%高出不少，但总算没到“致命”程度。

歌尔股份，这家来自山东潍坊的电子制造巨头，正是这场关税风波中的关键角色。

作为苹果AirPods的重要代工商，歌尔早在越南建厂，承接了大量苹果订单。

2024年，歌尔越南工厂贡献了超过60%的净利润，足见其重要性。

越南红利，还能吃多久？

过去几年，越南凭借低廉的人工成本和地理位置优势，成为全球制造业转移的热门目的地。

数据显示，越南对美出口额从2018年的不到500亿美元飙升至2024年的1460亿美元，其中电子消费品占比显著。

苹果、三星等巨头纷纷加码越南产能，而歌尔、立讯精密等中国代工企业也紧随其后，在越南建厂以规避贸易壁垒。

然而，特朗普的新关税政策，让这条“越南捷径”变得不再那么顺畅。

20%的税率意味着苹果产品的进口成本将大幅增加，而最终这部分成本很可能转嫁给供应链——要么代工厂自己消化，要么苹果减少订单。

更棘手的是，美国还要求越南减少对中国原材料和零部件的依赖，这直接冲击了歌尔等企业的供应链布局。

苹果依赖症，甜蜜的负担

翻开歌尔股份的财报，“大客户依赖”四个字格外醒目。

2024年，其第一大客户贡献了322.66亿元销售额，占比近32%。

尽管未点名，但业内心知肚明——这位“金主”正是苹果。

这种深度绑定让歌尔在苹果产业链中占据一席之地，但也埋下了隐患。

一旦苹果调整供应链策略，或者市场需求下滑，歌尔的业绩就会剧烈波动。

2024年，全球VR设备销量连续第三年下滑，直接拖累了歌尔智能硬件业务的增长。

寻找“下一个苹果”

为了摆脱对苹果的依赖，歌尔近年来不断拓展新业务。

从VR头显到AR眼镜，再到汽车电子，姜滨的野心不小。

去年，歌尔与小米达成合作，共同研发AR眼镜，而今年6月上市的小米AI眼镜，首销表现不俗，京东、天猫合计销量突破2.5万台。

不过，新兴市场的培育需要时间，而苹果的订单依然是歌尔眼下最稳定的现金牛。

如何在关税压力下稳住老客户，同时加速新业务突围，成了姜滨必须面对的难题。

尾声：一场未完的博弈

特朗普的关税大棒，只是全球供应链博弈的一个缩影。

对中国企业来说，越南设厂曾是规避贸易风险的权宜之计，但现在，这条路也开始布满荆棘。

歌尔能否在变局中找到新出路，或许将为中国制造业的转型提供一个真实样本。

（完）